Не секрет, что для клиента определяющим фактором при приобретении полиса страхования жизни с инвестиционной составляющей зачастую является не объем страхового покрытия, который обеспечивает страховая составляющая договора, а доходность, обеспечиваемая инвестиционной составляющей. 

Доходность, которую страховщик может предложить клиенту, зависит от доходности активов (как правило, инструментов фондового или денежного рынка), получаемой в результате инвестирования клиентских средств. Традиционно длинные финансовые инструменты давали более высокую доходность, чем короткие, поэтому страховые продукты были ориентированы на срок более 3 лет.

Однако в текущей экономической ситуации наблюдается инверсия кривой доходности, то есть доходность по коротким финансовым инструментам выше, чем по длинным. В таких условиях страховщики не могут обеспечить клиенту конкурентоспособную доходность за счет длинных финансовых инструментов. Повышение доходности за счет инвестирования в короткие инструменты влечет для страховщика высокий риск реинвестирования, связанный с тем, что к моменту погашения финансового инструмента ставка доходности по новым финансовым инструментам может сократиться. В этом случае страховщик не сможет обеспечить инвестиционный доход в размере достаточном для произведения страховой выплаты и обеспечения тарифной маржи. А поскольку размер страховой выплаты зафиксирован условиями договора, отрицательная разница между фактической и плановой суммой инвестиционного дохода будет отнесена полностью на счет страховщика и уменьшит его прибыль по договору страхования.

Поэтому предложение краткосрочных страховых продуктов, доходность по которым обеспечивается за счет доходности по краткосрочным финансовым инструментам, является вынужденной мерой для поддержания продаж страховщиков жизни.