Венчурная Евразия: итоги 2023 года

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

• В 2023 году инвесторы продолжают ощущать все последствия геополитических потрясений, среди которых: уход качественных российских стартапов, частных фондов и бизнес-ангелов, отсутствие привлечения иностранного капитала и замкнутость внутреннего капитала из-за закрытых границ, жесткая денежно-кредитная политика. Все эти факторы повлияли на повышение осторожности со стороны инвесторов.

• Некоторые инвесторы полностью сменили географический фокус и ушли с российского рынка либо приостановили работу. Оптимистичные игроки продолжают инвестировать микрочеками: средний и медианный чеки составили $0,48 и $0,17 млн соответственно.

• Особый интерес в 2023 году привлекли краудфандинговые платформы. По оценке Dsight, шесть венчурных сделок было совершено на таких платформах, три из которых – в рамках пре-IPO. Краудфандинговые платформы позволяют розничным инвесторам вкладываться в стартапы микрочеками, что повышает доступность венчурного финансирования в России. 

• Стартапов, которые могли бы доказать возможность выхода в постоянную прибыль в понятном для инвестора горизонте, очень мало. Многие инвесторы стали рассматривать возможность заработать на дивидендной доходности помимо роста капитализации. 

• Несмотря на продолжающуюся турбулентность рынка, инвесторы в 2023 году совершили 175 сделок, что на 20% больше, чем в 2022 году. Частные фонды лидируют по объемам и количеству сделок: они обеспечили 38% объемов инвестиций и 30% сделок.

• Каждая четвертая сделка на рынке – с участием государственных фондов. Наиболее активными игроками в 2023 году были Фонд развития венчурного инвестирования города Москвы, который предоставляет инвестиции в форме венчурного долга, и Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан.

• В 2023 году было около 67 сделок M&A, что на 31% больше, чем в 2022 году. В условиях нестабильности многие инвесторы, особенно корпорации, выбирают стратегическое инвестирование вместо финансового.

• Инвесторы вновь проявляют интерес к направлениям HealthCare и EdTech. B2B software, HealthCare и FinTech заняли первые три места и по количеству сделок, и по объемам инвестиций. Особенно интересны эти сферы корпорациям, для которых до сих пор актуальна задача импортозамещения. 

• 86% компаний используют предпринимательские идеи сотрудников преимущественно для коммерциализации новых продуктов и выхода на неохваченные рынки с целью расширения своего присутствия.