В Минфине назвали варианты донастройки механизма налогообложения нефти
Марина Белякова, партнер Группы компаний Б1, руководитель группы по оказанию налоговых услуг компаниям ТЭК, департамент налогов, права и сопровождения бизнеса
Снижение дисконта до 20$ за баррель в целом соответствует текущим дифференциалам на рынке и позволяет обеспечить сравнительно большие поступления в бюджет. Это особенно актуально с учетом наметившегося падения цены на Brent и усилий ОПЕК+ по ограничению добычи для удержания цены.
Переход на привязку нефтяных налогов к котировкам Dubai также имеет определенные предпосылки с учетом переориентации российских поставок на Восток. Однако имело бы смысл рассмотреть данный вопрос на более позднем этапе.
С учетом трансформации экспорта российского сырья и переориентацией на альтернативные рынки, где превалирует азиатское направление (почти 85% всех поставок нефти из России на мировой рынок, включая 45% в Индию и 34% в Китай), переход на сорт Dubai (с аналогичным принципом дисконта к Urals) в законодательстве с целью расчета налогов имеет свои предпосылки. Исторически он широко использовался в определении цены сырья, экспортируемого из стран Персидского залива в АТР, и считается основным бенчмарком для данного направления. Помимо этого, сорт Dubai используется в определении экспортных цен российских сортов, которые изначально были ориентированы на азиатский рынок (ВСТО и Сокол). Более того, Urals и по своим качественным характеристикам ближе к Dubai, чем к более легкой низкосернистой Brent.
Также наблюдается и переход самих компаний к такой котировке.
В 2023 г. персидский сорт торговался с небольшим дисконтом к североморскому (в среднем $1). На эту величину с учетом исторической перспективы может быть скорректирован и дисконт Urals (т.е. сократится на $1 при использовании Dubai вместо Brent в качестве бенчмарка).
Прогнозировать справедливый размер дисконта в текущих условиях подобно гаданию на кофейной гуще. Многое будет зависеть от экономической ситуации в регионе, которая влияет на спрос, а также эффекта от решения Саудовской Аравии, которая является крупным поставщиком нефти в Азию, по сокращению своей добычи в июле на 1 млн барр. в сутки по сравнению с маем, что может повлиять на рост интереса к российской нефти.
Но стоит помнить и о потолке цен, которого покупатели (хоть и негласно) стараются придерживаться. В отличие от поставок сорта ВСТО (сорт торговался в 2023 г. со средним дисконтом $8 к Dubai и $9 к Brent за прошедшие месяцы 2023 г. в отличие от $22–23 для Urals), который экспортируется по трубопроводу, большинство объемов попадает из России в Азию именно морским путем и попадают под западные ограничения.